شرح معادلة فيشر
معادلة فيشر (Fisher Equation): هي معادلة رياضية تصف الوضع الذي يطلب فيه المستثمرون أو المقرضون مكافأة إضافية للتعويض عن الخسائر في القوة الشرائية للنقود بسبب ارتفاع التضخم.
تقوم المعادلة على تحديد العلاقة بين أسعار الفائدة الاسمية والحقيقية تحت تأثير التضخم. وتنص على أن معدل الفائدة الاسمي يساوي مجموع معدل الفائدة الحقيقي والتضخم.
تستخدم المعادلة بشكل واسع في مجال التمويل خاصة عند حساب عوائد الاستثمارات أو التنبؤ بسلوك أسعار الفائدة الاسمية والحقيقية. على سبيل المثال عندما يرغب أحد المستثمرين بتحديد سعر الفائدة الفعلي (الحقيقي) المكتسب على استثماره بعد حساب تأثير التضخم.
تشير المعادلة إلى أن السياسة النقدية في الاقتصاد تسير مع معدل التضخم وسعر الفائدة الاسمي بنفس الاتجاه، في حين أن السياسة النقدية لا تؤثر على معدل الفائدة الحقيقي.
تنص المعادلة رياضياً على:
(1 + i) = (1 + r) (1 + π)
حيث إن (i) معدل الفائدة الاسمي و(r) معدل الفائدة الحقيقي و(π) معدل التضخم.
أو يمكن استخدام الصيغة:
i ≈ r + π
وضع المعادلة الاقتصادي الأميركي إيرفينغ فيشر ضمن مقالته "نظرية الفائدة" في عام 1930.
العوامل الرئيسة في معادلة فيشر
توجد 3 عوامل رئيسة تؤثر في معادلة فيشر وتتمثل في الآتي:
- معدل الفائدة الاسمي.
- معدل الفائدة الحقيقي.
- معدل التضخم.
معنى العناصر الأساسية في معادلة فيشر
- معدل الفائدة الاسمي (Nominal Interest Rate): هو معدل الفائدة كما دُوِّن في العقد بين المقترض والمقرض، وذلك قبل أن تخضع الفائدة لأي إضافات. وبصفة عامة؛ يُحسب معدل الفائدة الاسمي من خلال جمع معدل الفائدة الحقيقي مع معدل التضخم.
- معدل الفائدة الحقيقي (Real Interest Rate): هو معدل الفائدة بعد طرح التضخم المتوقع أو الفعلي.
- معدل التضخم (Inflation Rate): يعبر هذا المعدل عن معدل ارتفاع أسعار السلع والخدمات، وارتفاع مستوى تكاليف الإنتاج لمدة زمنية طويلة.
التطبيقات العملية لمعادلة فيشر
تُستخدم معادلة فيشر في حالات الإقراض والتمويل، ويلجأ إليها المُقرضون أو المستثمرون من أجل التعويض عن أي خسائر قد يتكبدونها بسبب التضخم.
اقرأ أيضاً: