شارك
الرئيسيةما هو مقياس يناير؟
مقياس يناير (January Barometer): مقياس مالي لأداء السوق إذ يتوقع الأداء لعام بأكمله من خلال الأداء في شهر يناير/كانون الثاني، ففي حال كان الأداء ضعيفاً امتد التأثير إلى باقي العام، وبالعكس يكون الأداء جيداً خلال العام إذا حققت السوق زخماً قوياً خلال يناير/كانون الأول.
صاغ محلل سوق الأسهم ييل هيرش (Yale Hirsch) هذا المقياس عام 1967 في كتاب بعنوان: “تقويم سوق الأسهم” (Stock Trader’s Almanac).
غالباً يرتبط مقياس يناير بمؤشر ستاندرد آند بورز 500 (Standard & Poor’s 500 Index. S&P 500).
يمكن للمستثمرين الاستفادة من مقياس يناير في اتخاذ القرارات الاستثمارية والتنبؤ بأداء السوق؛ إذ قد يستثمرون في السوق فقط في السنوات التي يتوقع فيها المقياس ارتفاع السوق، وقد يتوقفون عن الاستثمار فيها عندما يتوقع المقياس تراجع السوق.
يرى البعض أن مقياس يناير غير مجدٍ لأنه لا يغطي سوى فترة قصيرة من العام؛ كما أن المستثمرين قد يستمرون في الاستثمار برغم تراجع السوق، وبشكل عام يمكن اعتباره مؤشراً لأخذ نظرة إيجابية ولكن يجب أخذ وجود أحداث أخرى قد تؤثر في السوق بعين الاعتبار.
وسجل مؤشر يناير خلال عام 2022 انخفاضاً بنسبة أكثر من 5% في أسوأ أداء له منذ عام 2009 وفقاً لتقرير التقويم الاقتصادي لعام 2022 (Stock Trader’s Almanac 2022).
مقالات قد تهمك:
- عندما يستمع الناس إلى الأغاني السعيدة، تسجّل أسواق المال أداء إيجابياً
- هل تصلُح سوق الأسهم كمؤشر دقيق لتقييم الشركات؟
- 5 نصائح ذهبية تساعدك في زيادة دخلك عن طريق عمل جانبي
- كيف توجّه الشركات استثماراتها خلال فترات الركود الاقتصادي؟
- 3 حقائق يجب على المدراء استيعابها للصمود في الأسواق شحيحة الاستثمارات
مقاييس أخرى لأداء السوق
يوجد العديد من المقاييس التي تُستخدم في اتخاذ القرارات الاستثمارية منها:
- نسبة سورتينو (Sortino Ratio): مقياس لتحديد عائد الاستثمار المُعدل حسب المخاطر، وأداة تقييم مطورة عن نسبة شارب لأنها تركز فقط على الانحراف السلبي لعائدات المحفظة الاستثمارية عن المتوسط؛ ما يتيح للمستثمرين والمحللين ومدراء المحافظ رؤية أفضل لتقييم عائد الاستثمار لمستوىً معين من المخاطر السلبية.
- نسبة شارب (Sharpe Ratio): مقياس يساعد المستثمرين على تقييم عوائد الاستثمار مقارنة بالمخاطر، والنسبة هي متوسط العائد المكتسب الذي يزيد عن المعدل الخالي من المخاطر.
- مؤشر التقلب (Volatility Index. VIX): يقيس التقلبات المتوقعة خلال الثلاثين يوماً القادمة في سوق الأسهم الأميركية، وذلك بالاعتماد على التقلب الضمني لخيارات مؤشر ستاندارد آند بورز 500.
- نسبة ترينور (Treynor Ratio): مقياس لتقييم أداء المحفظة الاستثمارية بالتكيف مع المخاطر النظامية.
استراتيجيات ترتبط بالأعياد
يمكن اتباع الاستراتيجيات بالتوافق مع أحداث مهمة ودورية مثل الأعياد ومنها:
- استراتيجية الهالوين (Halloween Strategy): وهي إحدى الاستراتيجيات المتَّبعة في البورصات لاتخاذ قرار التداول بالاعتماد على أن أداء الأسهم موسمي؛ أي أنها تشجع على شراء الأسهم في نوفمبر/تشرين الثاني والاحتفاظ بها خلال فصل الشتاء ثم بيعها في مايو/أيار.
- رالي بابا نويل (Santa Claus Rally): مصطلح يشير إلى ظاهرة ارتفاع سوق الأسهم بالتزامن مع احتفالات عيد الميلاد ورأس السنة وذلك خلال الأسبوع الذي يلي عيد الميلاد وحتى 2 يناير/كانون الثاني 2022.
اقرأ أيضاً: