شارك
الرئيسيةمن هو مدير المحفظة؟
مدير المحفظة (Portfolio Manager): هو الشخصية الاعتبارية (الشركة) أو المسؤول عن تقديم خدمات إدارة المحفظة المالية بهدف تحقيق أهداف استثمارية.
يتولى مديرو المحافظ مهمة تحقيق العوائد المالية للمستثمرين، وذلك من خلال إدارة السيولة النقدية المخصصة للاستثمار من قبل أحد الأفراد أو الشركات وتوزيعها على مجموعة من الأصول والخصوم، واختيار أنواع تلك الأصول أو الأوراق المالية التي تتضمنها المحفظة، وتحديد إذا كان الاستثمار محلياً أو دولياً لخلق نوع من التوازن بين المخاطر والعوائد الاستثمارية والوصول إلى أهداف الأداء المطلوبة من قِبل مالك المحفظة المالية.
نهج إدارة المحفظة
يمكن لمدير المحفظة اتباع نهجين في إدارة الاستثمارات؛ إما إدارة إيجابية أو سلبية. وتعني الإدارة الإيجابية للمحفظة زيادة الاستثمار في أحد الأصول أو تقليله نتيجة المقارنة مع أحد مؤشرات السوق محل الاهتمام، وذلك لتحقيق التفوق على أداء هذا المؤشر وإعادة التوازن بين توزيع الأصول والأوراق المالية لكي تعكس التغيرات في العوائد والمخاطر المتوقعة.
في حين تهدف الإدارة السلبية للمحفظة المالية إلى تكرار الأداء من خلال تنويع الاستثمار في المحفظة بين مجموعة من الأصول والأوراق المالية بصورة مماثلة لتلك الموجودة بمؤشر السوق محل الاهتمام والمقارنة.
مقالات قد تهمك:
- بحث: إعادة هيكلة المشاريع الاستثمارية المشتركة يسهم في تحقيق عائدات مالية أفضل
- الطريقة التي تتعامل بها صناديق الاستثمار المغامرة تتسبب في فشل ريادة الأعمال النسائية
مهارات مدير المحفظة
إضافة إلى أنه لا بد أن يتحلى مدير المحفظة بالذكاء؛ يجب أن يتمتع بمجموعة مهارات هي:
- مهارات البحث وتحليل البيانات.
- الفهم بطبيعة الأسواق المالية.
- المعرفة بالمجال الاقتصادي.
- التواصل وبناء العلاقات مع العملاء فيما يتعلق بمحافظهم.
كيف تصبح مديراً للمحفظة؟
تتطلب مهنة إدارة المحفظة تحقيق مجموعة متطلبات هي:
- درجة جامعية في الأعمال أو الاقتصاد أو التمويل.
- خبرة في مجال الخدمات المالية أو الاستثمار.
- ترخيص من الهيئة المسؤولة عن تنظيم الأوراق المالية.
خطوات إدارة المحفظة الاستثمارية
تتكون عملية إدارة المحفظة الاستثمارية من الخطوات التالية:
- تحديد أهداف العملاء؛ مثلاً: هل يستهدف العميل تحقيق عوائد خلال فترة زمنية قصيرة؟
- تحديد الأصول الاستثمارية التي تناسب العميل.
- تنسيق الأصول ضمن المحفظة؛ مثلاً تخصيص 50% من المحفظة للاستثمار في الأسهم.
- التخطيط الزمني للتغييرات التي يجب أن تحدث في تخصيصات المحفظة مثل التغيير في نسبة الأسهم من المحفظة المالية.
- إدارة مخاطر الاستثمارات.
- قياس أداء المحفظة.
قياس أداء المحافظ الاستثمارية
يمكن استخدام العديد من النسب من أجل قياس أداء المحافظ الاستثمارية ومنها:
- نسبة شارب (Sharpe Ratio): تقيم عوائد الاستثمار مقارنة بالمخاطر من خلال حساب متوسط العائد المكتسب الذي يزيد عن المعدل الخالي من المخاطر.
- نسبة ترينور (Treynor Ratio): تقيم أداء المحفظة الاستثمارية بالتكيف مع المخاطر النظامية.
- نسبة سورتينو (Sortino Ratio): وهي أداة تقييم مطوَّرة عن نسبة شارب لأنها تركز فقط على الانحراف السلبي لعائدات المحفظة الاستثمارية عن المتوسط؛ ما يتيح للمستثمرين والمحللين ومدراء المحافظ رؤية أفضل لتقييم عائد الاستثمار لمستوى معين من المخاطر السلبية.
اقرأ أيضاً: