لمدا Lambda

ما معنى لمدا؟

لمدا (Lambda): هو مصطلح يشير إلى تغير سعر الأصل المالي مقابل تغير محدد في تقلب الأسعار المتوقع أو ما يعرف "بالتقلب الضمني" (Implied Volatility)، وترتفع قيمة لمدا مع ابتعاد تاريخ انتهاء أجل الأصل، وتتراجع قيمته مع اقتراب تاريخ انتهاء الأجل.

تتغير قيمة لمدا مع تحركات سعر الأصل الأساسي أو زيادة تقلبه؛ على سبيل المثال، إذا ارتفع سعر الأصل 10% وزاد التقلب بنسبة 5%، فإن قيمة لمدا تساوي 2.0، أي تُحسب عن طريق قسمة حركة السعر على ارتفاع التقلب.

تكون قيمة الأصل حساسة للتغيرات الصغيرة في التقلب عندما ترتفع قيمة لمدا، أما إذا تراجعت فلن يتأثر الأصل في تغيرات التقلب، وعند ازدياد التقلب تزداد قيمة الأصل، وبالتالي تصبح قيمة لمدا إيجابية، وعلى العكس مع تراجع التقلب واكتساب الأصل قيمة أكبر تصبح قيمة لمدا سلبية.

يعد "لمدا" أحد أهم خيارات المشتقات اليونانية، وتشمل الخيارات الأخرى:

• دلتا (Delta): تقيس تأثير التغير في سعر الأصل الأصلي.
• جاما (Gamma): تقيس معدل التغير في دلتا.
• ثيتا (Theta): تقيس تأثير التغير في التقادم (Time Decay) أي الوقت المتبقي على انتهاء الأجل.

 اقرأ أيضاً:

• خيار بسعر تعادلي.