التصنيف الائتماني (credit rating): يسمى أيضاً درجة الملاءمة أو درجة الجدارة، وهو تحليل أو تقدير تقوم به بعض الجهات لمعرفة قدرة وأهلية طرف ما على الاقتراض، وعلى سداد الدين. عادة ما تقوم وكالة التصنيف بهذا التحليل لمعرفة القدرة والرغبة في تسديد الديون في الوقت المحدد. يتم ذلك عبر دراسة إمكانيات الشركة أو الشخص أو الدولة المالية، ومدى ائتمانها على القرض وقدرتها المالية على تسديده، آخذة بعين الاعتبار سجلات الأطراف التي تطلب القروض وسلوكها الماضي تجاه تسديدها.  

يلجأ المستثمر إلى التصنيف الائتماني لقياس مستوى المخاطر المالية وقدرة المدين على الوفاء بالالتزامات المالية، خاصة مع غياب المعلومات الكافية لاتخاذ قرار الاستثمار.

يعتبر التصنيف الائتماني بمثابة هوية ومقياس لتقدير مدى قدرة الجهة المقترضة على الوفاء بالتزاماتها  تجاه المقرضين.

إذا كانت درجة التصنيف منخفضة فهذا يعني أن هناك صعوبة لدى الجهة المقترضة في سداد الدين، وبالتالي من المحتمل أن يشترط الدائن على المدين دفع فائدة مرتفعة على القرض، أو رفض إعطائه إياه.

تتعدد أنواع التصنيف الائتماني، فهناك الأنواع التي تركز على الفترة الزمنية وتقسم إلى قمسين: التصنيف الائتماني للفترة الطويلة (Long-Term Credit Ratings) والتصنيف الائتماني للفترة القصيرة (Short-Term Credit Ratings).

أما الأنواع التي تركز على الأداة المصنفة فهي عديدة منها: التصنيف الائتماني السيادي والتصنيف الائتماني للمصارف وتصنيف القوة المالية لشركات التأمين وغيرها.

بالنسبة إلى الجهة المصنفة فمن الممكن أن يتم التصنيف بشكل داخلي أي داخل المؤسسة نفسها، ومن الممكن أن يكون خارجي أي عبر وكالة تصنيف، وهناك تصنيف الهيئات الرسمية، حيث تقوم بعضها بنشر توقعاتها حول احتمال تعثر الشركات في بلد معين.

نشأت أهمية التصنيف من حاجة المستثمرين والمقترضين لحل أزمة المعلومات الموجودة بينهم، وهو ما دفع إلى تأسيس شركات خدمات المعلومات الائتمانية في منتصف القرن التاسع عشر.

مع بداية القرن العشرين، بدأ استخدام هذه المعلومات لتأسيس وكالات التصنيف الائتماني، وكان جون مودي صاحب الفكرة، إذ كان أول من أصدر مؤشرات الجدارة الائتمانية عندما صنّف سندات شركة السكك الحديدية في الولايات المتحدة الأميركية عام 1909.

في العام 1929 أسس مودي وكالة موديز (Moody’s) التي تعد من أهم وكالة التصنيف الائتماني في العالم، والتي قامت بتصنيف 50 حكومة تصدر سندات إقراض دولياً، أما تصنيف الأفراد ائتمانياً فقد بدأ في الخمسينيات من القرن الماضي.

ومن أبرز وكالات التصنيف حول العالم: وكالة موديز لخدمة المستثمرين ووكالة ستاندرد آند بورز ، ووكالة فيتش (FITCH) للتصنيف.

أرسل لنا اقتراحاتك لتطوير محتوى المفاهيم

error: المحتوى محمي !!