facebook
twitter
whatsapp
email
linkedin
messenger

ألفا

ألفا (Alpha): في المجال المالي، يُقصد بهذا المصطلح مقياس لأداء المحافظ الاستثمارية بناء على معيار معين يكون عادة مؤشر أسواق الأوراق المالية.

إعلان: لا تدع حائط الدفع يفصلك عن أهم المهارات والخبرات الإدارية. استفد اليوم من الاشتراك الترحيبي بدءاً من 30 ريال/درهم (8 دولار).

يستخدم ألفا مع المقياس بيتا لمقارنة عوائد المحفظة وتحليلها، فيقيس ألفا عائد المحفظة مقابل مؤشر معين، بينما يقيس بيتا التقلبات السابقة للمحفظة المالية والمخاطر المحيطة بالاستثمار.

يُستخرج ألفا عبر استخدام المعادلة الآتية: عائد المحفظة – معدل العائد الخالي من المخاطر – بيتا × (العائد المعياري – معدل العائد الخالي من المخاطر).

على سبيل المثال: يبلغ العائد المتوقع للمحفظة المالية بعد عام 12%، ويبلغ العائد الخالي من المخاطر 10%، و معامل بيتا 1.2%، في حين يبلغ عائد المعيار المستخدم 11%.

تكون المعادلة:

ألفا = 12 – 10 – 1.2 × (11 – 10) = 0.8% 

تعني هذه النسبة الإيجابية أن أداء المحفظة المالية أعلى من العائد السائد في السوق، مع الأخذ بعين الاعتبار أن ألفا عرضة للتغيير حسب التغييرات التي قد تزيد مخاطر الاستثمار أو تقللها، مما يؤدي إلى تغيير معامل بيتا بدوره.

أرسل لنا اقتراحاتك لتطوير محتوى المفاهيم

اقرأ أيضاً في هارفارد بزنس ريفيو

بدعم من تقنيات

error: المحتوى محمي !!